19 milliards $ liquidés : record crypto après tarifs Trump 100% Chine | Bitcoin -20% octobre 2025

Liquidation record de 19 milliards de dollars : le marché crypto s’effondre après l’annonce de tarifs douaniers de Trump à 100% sur la Chine

Le marché des cryptomonnaies vient de connaître la plus grande vague de liquidations de son histoire avec 19,1 milliards de dollars de positions effacées en seulement 24 heures, suite à l’annonce explosive du président américain Donald Trump d’imposer un tarif douanier supplémentaire de 100% sur tous les produits chinois à partir du 1er novembre 2025. Cette liquidation massive, qui a touché plus de 1,6 million de traders à travers le monde, dépasse de loin les événements catastrophiques précédents comme l’effondrement de FTX (1,6 milliard de dollars) ou le crash COVID de mars 2020 (1,2 milliard de dollars). Bitcoin a plongé de 122 000 dollars à 102 000 dollars en quelques heures, tandis qu’Ethereum a franchi le seuil psychologique des 3 500 dollars, déclenchant une cascade de liquidations automatiques sur l’ensemble des plateformes d’échange.

Trump annonce un tarif de 130% total : la guerre commerciale atteint un nouveau sommet

Le président Donald Trump a déclenché ce séisme financier le vendredi 10 octobre en publiant sur Truth Social une annonce fracassante : les États-Unis imposeront un tarif douanier de 100% sur la Chine “au-dessus et en plus de tout tarif qu’ils paient actuellement”, portant ainsi le taux effectif total à environ 130%. Cette mesure draconienne entrera en vigueur le 1er novembre 2025, accompagnée de “contrôles d’exportation sur tous les logiciels critiques”.

L’annonce constitue une réponse à ce que Trump a qualifié de position “extraordinairement agressive” de la Chine, qui a notifié le monde entier de son intention d’imposer des “contrôles d’exportation à grande échelle sur pratiquement tous les produits qu’ils fabriquent” à partir de la même date. Ces restrictions chinoises ciblent notamment les terres rares, des minéraux critiques essentiels à la fabrication de puces informatiques, de véhicules électriques, d’équipements militaires et de technologies d’énergies renouvelables.

“Il est impossible de croire que la Chine aurait pris une telle action, mais ils l’ont fait, et le reste appartient à l’Histoire”, a écrit Trump sur Truth Social, qualifiant la décision chinoise de “disgrâce morale absolue” et de “violation sans précédent” des normes commerciales internationales. La Chine domine la production et le traitement mondial de ces matériaux, contrôlant environ 70% de l’approvisionnement mondial en terres rares, donnant à Pékin un levier considérable dans cette confrontation économique.

Cette escalade marque la reprise brutale d’une guerre commerciale qui avait connu une trêve fragile après avoir atteint des sommets historiques en avril 2025, lorsque Trump avait imposé des tarifs allant jusqu’à 145% sur certains produits chinois avant d’accepter de réduire temporairement les tensions. Les marchandises chinoises font actuellement face à des tarifs américains de 30% selon les tarifs mis en place plus tôt cette année, tandis que les tarifs de représailles chinois s’élèvent à 10%.

19,1 milliards de dollars liquidés : un record absolu pulvérisé

La réaction des marchés crypto fut immédiate et dévastatrice. Selon les données de CoinGlass, 19,1 milliards de dollars de positions à effet de levier ont été liquidées en l’espace de 24 heures, établissant un nouveau record historique qui dépasse de près de 20 fois la liquidation survenue lors du crash COVID de mars 2020. Plus de 1,62 million de traders ont été liquidés à travers les principales plateformes d’échange mondiales.

La ventilation des liquidations révèle l’optimisme excessif qui régnait sur le marché avant le choc : 16,6 milliards de dollars provenaient de positions longues (paris haussiers), contre seulement 2,4 milliards de dollars de positions courtes (paris baissiers). Cette asymétrie massive souligne à quel point les traders étaient pris au dépourvu par l’annonce de Trump, la plupart ayant misé sur une continuation de la tendance haussière qui avait porté Bitcoin à des sommets historiques au-dessus de 122 000 dollars.

Bitcoin et Ethereum ont subi les liquidations les plus importantes en valeur absolue. Bitcoin a enregistré 5,3 milliards de dollars de positions liquidées, tandis qu’Ethereum en a totalisé 4,4 milliards de dollars. La plus grande liquidation unique s’est produite sur la plateforme décentralisée Hyperliquid, concernant une position ETH-USDT d’une valeur colossale de 203 millions de dollars.

“Crash Covid : 1,2 milliard de liquidations. Crash FTX : 1,6 milliard de liquidations. Aujourd’hui : 19,16 milliards de liquidations. C’est le plus grand événement de liquidation de l’histoire de la crypto et presque 20 fois plus important que le crash Covid de mars 2020”, a tweeté l’analyste Ash Crypto, capturant l’ampleur sans précédent de l’événement.

CoinGlass a précisé dans un message sur X que bien qu’elle ait enregistré 19,13 milliards de dollars en liquidations, “le total réel est probablement beaucoup plus élevé”, notant que Binance - la plus grande plateforme d’échange crypto au monde - ne rapporte pas ses données aussi rapidement que d’autres plateformes. Cette observation suggère que le montant réel des liquidations pourrait avoir dépassé les 20 milliards de dollars.

Bitcoin s’effondre de 122 000$ à 102 000$ : un creux de 3 mois

La cascade de liquidations a été déclenchée par une chute vertigineuse du prix de Bitcoin. Peu après l’annonce de Trump sur Truth Social, la paire de contrats à terme BTC/USDT sur Binance s’est effondrée jusqu’à 102 000 dollars, un niveau qui n’avait plus été observé depuis fin juin 2025 lorsque BTC était brièvement passé sous les 100 000 dollars.

Sur les marchés spot de Coinbase, Bitcoin a touché un plus bas intrajournalier de 107 000 dollars, représentant une chute de plus de 15 000 dollars (environ 12%) par rapport au sommet de 122 500 dollars atteint juste avant l’annonce. Cette volatilité extrême a déclenché des ventes panique en cascade alors que les positions à fort effet de levier étaient automatiquement liquidées, aggravant encore la pression baissière.

Le reste du marché crypto a également succombé au carnage. Ethereum (ETH) est tombé à 3 500 dollars sur Coinbase, franchissant un seuil psychologique important, tandis que Solana (SOL) a plongé sous les 140 dollars dans sa paire de contrats à terme sur Binance[3]. Les analystes d’Hyblock Capital ont commenté : “L’effet de levier mondial 2x sur la plupart des altcoins a été totalement anéanti”.

Au moment de la rédaction, Bitcoin s’échangeait légèrement au-dessus de 113 000 dollars après avoir récupéré une partie de ses pertes, mais restait bien en dessous de son plus haut quotidien de 122 500 dollars selon les données de CoinGecko. Cette récupération partielle témoigne de l’appétit des acheteurs opportunistes cherchant à profiter de la baisse, mais la volatilité extrême continue de dominer le sentiment du marché.

Suspicion d’insider trading : 192 millions de dollars de profit en 30 minutes

L’un des aspects les plus troublants de cet événement concerne les suspicions d’activité d’insider trading autour de l’annonce de Trump. Selon l’analyste Ash Crypto, un whale (gros investisseur) sur la plateforme décentralisée Hyperliquid a ouvert des positions courtes (shorts) massives sur le marché exactement 30 minutes avant que Trump ne publie son annonce sur les tarifs douaniers de 100%.

“Cette whale Hyperliquid a ouvert des shorts seulement 30 minutes avant que Trump n’annonce des tarifs de 100% sur la Chine. Il a fermé les transactions pour 192 millions de dollars de profit”, a révélé Ash Crypto dans un tweet viral qui a immédiatement déclenché des spéculations sur une possible fuite d’information. Le timing extraordinairement précis de ces transactions - ouvrant des positions baissières massives juste avant une annonce qui allait faire s’effondrer les marchés - soulève des questions légitimes sur l’accès potentiel à des informations non publiques.

Cette situation fait écho à des controverses similaires survenues en avril 2025, lorsque Trump avait également annoncé des changements de politique tarifaire provoquant des fluctuations boursières massives. À l’époque, le sénateur Adam Schiff et d’autres législateurs avaient “appelé le Congrès à enquêter sur la question de savoir si le président Donald Trump s’était livré à du délit d’initié ou à de la manipulation de marché”.

Le débat juridique autour de ces situations est complexe. Le délit d’initié traditionnel implique le trading sur des informations matérielles non publiques concernant une entreprise. Lorsqu’il s’agit d’un président annonçant des politiques gouvernementales, le cadre juridique devient moins clair, bien que l’éthique de telles situations reste hautement problématique. Si Trump ou des membres de son entourage avaient effectivement communiqué l’information à des traders avant l’annonce publique, cela pourrait potentiellement constituer une violation des lois sur les valeurs mobilières et la manipulation de marché .

Pour l’instant, aucune preuve définitive ne lie directement l’administration Trump au trader Hyperliquid ayant réalisé 192 millions de dollars de profit, mais la coïncidence temporelle extraordinaire continue d’alimenter les spéculations dans la communauté crypto.

Hyperliquid : aucun downtime malgré des volumes records

Alors que les marchés crypto s’effondraient, la performance des infrastructures d’échange a révélé des disparités frappantes entre plateformes centralisées et décentralisées. Hyperliquid, une plateforme d’échange décentralisée (DEX) utilisant une blockchain propriétaire, a publié un message triomphal sur X : “Durant la récente volatilité du marché, la blockchain Hyperliquid n’a connu aucun temps d’arrêt ni problème de latence malgré un trafic et des volumes records. Le consensus HyperBFT et l’exécution ont géré l’augmentation du débit avec élégance”.

La plateforme a souligné que cet événement constituait “un test de résistance important prouvant que le système financier décentralisé et entièrement on-chain d’Hyperliquid peut être robuste et évolutif”. L’implémentation du système de gestion des risques et des marges a fonctionné comme prévu, assurant la solvabilité de la plateforme tout au long de la volatilité extrême.

Cette performance contraste fortement avec les difficultés rencontrées par Binance, la plus grande plateforme d’échange centralisée au monde[18]. Binance a publié une alerte sur X : “🚨 En raison d’une activité de marché intense, nos systèmes sont sous forte charge. Certains utilisateurs peuvent rencontrer des retards intermittents ou des problèmes d’affichage. Nous surveillons activement la situation et travaillons à la résoudre. Les fonds sont SAFU. Merci pour votre patience!”.

Les utilisateurs de Binance ont rapporté des difficultés à accéder à leurs positions, à passer des ordres ou à transférer des fonds durant les moments les plus critiques de la volatilité, une situation particulièrement préoccupante pour les traders utilisant l’effet de levier qui dépendent d’une exécution rapide pour gérer leurs risques. L’incident a coïncidé avec un événement majeur d’expiration de contrats crypto impliquant 40 milliards de dollars d’intérêt ouvert, aggravant encore la situation déjà périlleuse.

Aave réussit son plus grand stress test : 180 millions de dollars liquidés automatiquement

Le protocole DeFi Aave a également fait face à un test de résistance sans précédent durant cette crise, mais avec un succès remarquable[16]. Stani Kulechov, fondateur d’Aave, a tweeté : “Aujourd’hui, @aave a connu le plus grand test de résistance de son infrastructure de prêt de plus de 75 milliards de dollars. Le protocole a fonctionné parfaitement, liquidant automatiquement un record de 180 millions de dollars de collatéral en seulement une heure, sans aucune intervention humaine”.

Cette performance démontre la robustesse des mécanismes de liquidation automatique implémentés dans les protocoles DeFi bien conçus. Contrairement aux plateformes centralisées qui peuvent rencontrer des goulets d’étranglement opérationnels durant les périodes de stress extrême, les contrats intelligents d’Aave ont continué à fonctionner comme programmé, protégeant ainsi la solvabilité du protocole.

Les 180 millions de dollars de collatéral liquidés automatiquement représentent des positions de prêt sous-collatéralisées qui ont été automatiquement fermées par le protocole pour éviter l’accumulation de dettes irrécouvrables. Ce processus, bien que douloureux pour les emprunteurs liquidés, est essentiel pour maintenir la santé globale du système de prêt et garantir que les déposants peuvent récupérer leurs fonds.

La capacité d’Aave à gérer ce volume de liquidations sans interruption de service contraste favorablement avec les plateformes centralisées et valide le modèle de finance décentralisée comme viable même dans des conditions de marché extrêmes.

Impact sur les marchés traditionnels : Wall Street plonge également

La contagion financière ne s’est pas limitée aux cryptomonnaies. Les marchés boursiers américains ont également plongé suite à l’annonce de Trump, reflétant les inquiétudes généralisées concernant l’impact économique d’une reprise de la guerre commerciale entre les deux plus grandes économies mondiales.

Le S&P 500 a clôturé en baisse de 2,7%, sa chute la plus importante depuis avril, après que le président américain ait attaqué la Chine. Le Nasdaq, riche en valeurs technologiques, a plongé de 3,6%, tandis que le Dow Jones Industrial Average a chuté de 385 points, soit 0,8%. Ces pertes témoignent de l’interconnexion croissante entre les marchés crypto et les marchés financiers traditionnels, particulièrement dans un contexte géopolitique tendu.

La capitalisation boursière totale du marché crypto a chuté d’environ 125 milliards de dollars en quelques heures, passant de 4 billions de dollars à 3,87 billions de dollars . Cette évaporation de valeur reflète non seulement les liquidations de positions à effet de levier, mais aussi une réévaluation générale du risque alors que les investisseurs anticipent les conséquences économiques d’une escalade commerciale prolongée .

Réactions du marché : entre panique et opportunisme

La communauté crypto a réagi de manière mitigée à cet événement catastrophique. Certains traders expérimentés y ont vu une opportunité d’accumulation à des prix réduits, tandis que d’autres ont mis en garde contre une nouvelle détérioration si les tensions géopolitiques continuent de s’intensifier.

“Les investisseurs doivent analyser soigneusement leurs stratégies et considérer les implications du sentiment de marché, des facteurs géopolitiques et des développements technologiques avant de prendre des positions dans l’espace crypto”, a conseillé un analyste de marché. Cette recommandation prudente fait écho au sentiment général de méfiance concernant la volatilité macroéconomique qui pourrait continuer à secouer les marchés crypto dans les semaines à venir.

L’équipe d’Ethena a noté que malgré la volatilité extrême, le stablecoin USDe est resté entièrement opérationnel pour la frappe et le rachat, et que le stablecoin est même devenu plus surcollatéralisé alors que les gains non réalisés des positions courtes se sont matérialisés durant la baisse du marché. Cette performance témoigne de la résilience de certains protocoles DeFi bien conçus face aux chocs de marché.

Contexte historique : une guerre commerciale en dents de scie

La dernière escalade s’inscrit dans une guerre commerciale tumultueuse entre Washington et Pékin qui a débuté plus tôt en 2025. En avril, Trump avait inauguré son “Liberation Day” en imposant des tarifs allant jusqu’à 145% sur certains produits chinois, déclenchant des représailles immédiates de Pékin. Les deux pays avaient finalement accepté de désescalader les tensions après plusieurs cycles de négociations, les tarifs américains étant réduits à 30% et les tarifs chinois à 10%.

Cette trêve s’est révélée fragile, et les derniers développements menacent de ramener les tarifs bilatéraux à des niveaux proches de ceux du “Liberation Day”. Avec les nouveaux tarifs de 100% annoncés par Trump, le taux effectif sur les marchandises chinoises atteindra 130%, se rapprochant dangereusement du sommet de 145% atteint en avril .

Les terres rares au cœur de ce conflit représentent un enjeu stratégique majeur . Ces minéraux sont essentiels pour les semi-conducteurs, les véhicules électriques, l’équipement militaire et les technologies d’énergie renouvelable - des secteurs critiques pour la compétitivité économique et la sécurité nationale . La domination chinoise sur environ 70% de l’approvisionnement mondial donne à Pékin un levier considérable dans les négociations commerciales .

Trump avait également menacé plus tôt dans la journée d’annuler une rencontre prévue avec le président chinois Xi Jinping lors du prochain sommet de la Coopération économique Asie-Pacifique en Corée du Sud, bien qu’il ait finalement indiqué qu’il n’avait pas annulé la réunion . L’incertitude entourant les relations diplomatiques entre les deux superpuissances continue de peser sur le sentiment des investisseurs .

Leçons pour les investisseurs francophones

Cet événement catastrophique offre plusieurs leçons cruciales pour les investisseurs crypto francophones naviguant dans un environnement de plus en plus volatil et interconnecté avec la géopolitique mondiale :

L’effet de levier amplifie les pertes de manière exponentielle: Les 16,6 milliards de dollars de positions longues liquidées témoignent du danger de trader avec un effet de levier élevé durant des périodes d’incertitude macroéconomique . Même les traders expérimentés peuvent être pris au dépourvu par des annonces politiques soudaines .

La diversification ne protège pas toujours: Lorsque les événements macroéconomiques déclenchent une aversion généralisée au risque, pratiquement tous les actifs risqués - crypto, actions, commodités - peuvent chuter simultanément, limitant les bénéfices de la diversification traditionnelle .

Les plateformes décentralisées peuvent surperformer durant les crises: La performance sans faille d’Hyperliquid et d’Aave contraste avec les difficultés de Binance, suggérant que les infrastructures décentralisées bien conçues peuvent offrir une résilience supérieure durant les périodes de stress extrême .

Le risque géopolitique affecte désormais directement les cryptos: L’époque où Bitcoin était considéré comme “décorrélé” des marchés traditionnels semble révolue. Les annonces commerciales et les tensions géopolitiques impactent désormais immédiatement les prix crypto .

Méfiez-vous des mouvements suspects précédant les annonces majeures: Le cas du trader Hyperliquid ayant réalisé 192 millions de dollars de profit soulève des questions sur l’équité des marchés et la possibilité d’accès privilégié à l’information . Les investisseurs retail doivent être conscients qu’ils peuvent être désavantagés par rapport à des acteurs disposant de meilleures connexions .

Perspectives : vers une nouvelle normalité de volatilité extrême?

Alors que Bitcoin se stabilise autour de 113 000 dollars et que les marchés digèrent le choc initial, la question demeure : cette liquidation massive marque-t-elle un tournant baissier durable ou simplement une correction temporaire dans une tendance haussière à plus long terme?

Les analystes restent divisés. Certains soulignent que les fondamentaux à long terme de Bitcoin - offre limitée, adoption croissante, halving récent - demeurent intacts malgré la volatilité à court terme . D’autres avertissent qu’une guerre commerciale prolongée entre les États-Unis et la Chine pourrait déclencher une récession mondiale qui affecterait négativement tous les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies .

La date du 1er novembre 2025, lorsque les nouveaux tarifs doivent entrer en vigueur, représente une échéance critique . Si des négociations de dernière minute permettent de désamorcer la situation, les marchés pourraient rebondir rapidement. En revanche, si les tarifs sont effectivement mis en œuvre comme annoncé, une nouvelle vague de volatilité pourrait secouer les marchés crypto dans les semaines à venir .

Ce qui est certain, c’est que l’événement du 10 octobre 2025 restera dans les annales comme la plus grande liquidation de l’histoire crypto, dépassant de près de 20 fois les événements catastrophiques précédents et soulignant les risques extraordinaires associés au trading à effet de levier dans un environnement géopolitique imprévisible .

À propos des liquidations crypto: Une liquidation se produit lorsqu’une position à effet de levier atteint un certain niveau de perte et que la plateforme d’échange ferme automatiquement la position pour limiter les pertes, le trader perdant son collatéral .

À propos d’Hyperliquid: Hyperliquid est une plateforme d’échange décentralisée utilisant sa propre blockchain avec consensus HyperBFT, offrant des contrats à terme perpétuels entièrement on-chain .

À propos d’Aave: Aave est un protocole de prêt décentralisé leader avec plus de 75 milliards de dollars de valeur totale verrouillée (TVL), permettant aux utilisateurs de prêter et d’emprunter des cryptomonnaies .

Avertissement: Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading de cryptomonnaies avec effet de levier comporte des risques extrêmes pouvant entraîner la perte totale du capital investi. Les événements décrits illustrent la volatilité extrême des marchés crypto face aux annonces macroéconomiques et géopolitiques. N’investissez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre complètement. Les allégations concernant un possible insider trading n’ont pas été prouvées et font l’objet de spéculations. Effectuez toujours vos propres recherches approfondies et consultez un conseiller financier avant toute décision d’investissement.