Visa révolutionne les paiements transfrontaliers avec son pilote stablecoin USDC et EURC

Visa vient d’annoncer lors de la conférence SIBOS 2025 le lancement d’un programme pilote révolutionnaire permettant aux institutions financières de pré-financer leurs comptes Visa Direct avec des stablecoins USDC et EURC de Circle plutôt qu’avec des devises fiat traditionnelles . Cette initiative marque un tournant majeur dans la modernisation des paiements internationaux, secteur resté figé dans des systèmes obsolètes depuis des décennies.

Un changement de paradigme pour les paiements internationaux

Le problème des systèmes traditionnels

Les paiements transfrontaliers traditionnels imposent aux entreprises de bloquer d’importants capitaux en devises fiat dans différents marchés, créant des inefficacités massives . Chris Newkirk, président des solutions commerciales et de mouvement d’argent chez Visa, résume le problème : “Les paiements transfrontaliers sont bloqués dans des systèmes obsolètes depuis bien trop longtemps” .

Un exemple concret : une entreprise de transfert d’argent doit maintenir des comptes pré-financés dans chaque marché où elle opère pour répondre aux demandes de retrait des clients . Si elle reçoit plus de demandes que prévu et ne peut pas toutes les financer, elle risque des interruptions de service, particulièrement problématiques durant les weekends quand les systèmes bancaires traditionnels sont inactifs.

La solution stablecoin de Visa

Avec ce pilote, les entreprises peuvent pré-financer leur compte Visa Direct avec des stablecoins (USDC dollar et EURC euro de Circle) au lieu de devises fiat . Visa traite ces stablecoins comme de l’“argent en banque”, permettant d’initier des paiements quasi instantanés vers n’importe quelle destination .

Mark Nelsen, responsable produit pour les solutions commerciales et de mouvement d’argent chez Visa, explique : “Nous donnons cette capacité immédiate d’envoyer de l’argent sur les comptes en temps réel. C’est une utilisation plus efficace du capital, vous pouvez le déployer selon les besoins plutôt que de devoir immobiliser deux ou trois jours de fonds d’un coup”.

Fonctionnement technique du pilote Visa Direct

Mécanisme de pré-financement stablecoin

Le processus est conçu pour maximiser l’efficacité opérationnelle :

1. Pré-financement : Les entreprises alimentent leur compte Visa Direct avec USDC ou EURC plutôt qu’avec des devises fiat
2. Équivalent cash : Visa traite ces stablecoins comme de l’argent liquide disponible pour les paiements
3. Règlement instantané : Les transactions se règlent en minutes au lieu de jours
4. Paiement local : Les destinataires reçoivent toujours leur monnaie locale, ils ne sont pas obligés d’accepter des stablecoins

Avantages opérationnels majeurs

Cette approche débloque plusieurs bénéfices critiques pour les entreprises :

Liquidité débloquée : Les entreprises n’ont plus besoin de bloquer d’importants soldes fiat à l’avance, gardant leur capital productif tout en garantissant la couverture des paiements

Trésorerie modernisée : Les institutions peuvent déplacer l’argent en minutes au lieu de jours, rendant la gestion de liquidité plus dynamique et réactive

Prévisibilité : Les stablecoins fournissent une couche de règlement cohérente, réduisant l’exposition à la volatilité des devises locales et stabilisant les opérations de trésorerie

Partenariat stratégique avec Circle

USDC et EURC : les stablecoins de référence

Le choix de Circle n’est pas anodin. USDC (USD Coin) et EURC (Euro Coin) sont parmi les stablecoins les plus réglementés et transparents du marché . EURC bénéficie notamment de la conformité MiCA (Markets in Crypto-Assets), le cadre réglementaire européen entré en vigueur en 2024 .

Circle n’a pas encore commenté publiquement ce partenariat, mais l’action de Circle Internet a bondi de 3% suite à l’annonce Bloomberg du pilote [. Cette réaction du marché témoigne de l’importance stratégique de cette collaboration pour l’écosystème stablecoin.

Historique de collaboration Visa-Circle

Ce pilote s’inscrit dans une collaboration de longue date entre Visa et Circle [. En septembre 2023, Visa avait déjà élargi ses capacités de règlement en stablecoin avec USDC sur Solana, travaillant avec les acquéreurs Worldpay et Nuvei .

Visa avait déjà déplacé des millions d’USDC entre ses partenaires via les blockchains Solana et Ethereum pour régler des paiements libellés en fiat autorisés sur VisaNet . Le nouveau pilote représente cependant une intégration beaucoup plus profonde dans l’infrastructure de paiement de Visa.

Volume et déploiement du pilote

Des chiffres encore modestes mais prometteurs

Visa a déjà réglé plus de 225 millions de dollars en volume stablecoin à ce jour . Bien que ce montant reste une fraction minuscule des 16 billions de dollars de paiements annuels de Visa, il représente une étape significative vers l’intégration des stablecoins dans des environnements réglementés et de confiance .

Cette progression graduelle témoigne de l’approche prudente de Visa, privilégiant la conformité et la sécurité à l’expansion rapide.

Calendrier de déploiement progressif

Le pilote suit un calendrier structuré :

Actuellement : Programme limité à des partenaires sélectionnés répondant aux critères internes de Visa (noms non divulgués publiquement)

Avril 2026 : Expansion vers une disponibilité limitée avec davantage de partenaires

Au-delà de 2026 : Déploiement plus large en fonction du retour des partenaires et de la demande du marché

Cette approche progressive permet à Visa de tester, ajuster et valider le modèle avant une adoption massive.

Cibles du pilote : qui en bénéficie ?

Institutions financières et entreprises

Le programme vise spécifiquement :

Banques : Cherchant à optimiser leurs opérations transfrontalières et à réduire les coûts de trésorerie

Services de transfert d’argent : Qui doivent gérer des flux importants vers de multiples destinations avec des exigences de liquidité variables

Institutions financières : Nécessitant une gestion de liquidité plus flexible et réactive

Entreprises à fort volume international : Réalisant régulièrement des paiements transfrontaliers avec des contraintes de trésorerie

Cas d’usage concrets

L’exemple des entreprises de remittance illustre parfaitement l’utilité du système . Ces sociétés font face au pire scénario : un compte sous-financé causant des retards de service pour leurs clients finaux. Si cela se produit durant un weekend, les consommateurs peuvent subir des délais de plusieurs jours.

Avec le pré-financement stablecoin, ces entreprises maintiennent une flexibilité maximale, déployant des fonds instantanément selon la demande réelle plutôt que d’immobiliser du capital de manière anticipée .

Impact sur l’écosystème crypto et financier

Légitimation institutionnelle des stablecoins

L’implication de Visa, géant des paiements traitant 16 billions de dollars annuellement, constitue une validation majeure pour les stablecoins . Cette initiative démontre que les stablecoins peuvent fonctionner dans des environnements financiers réglementés aux standards les plus élevés.

Pour les régulateurs hésitants, ce pilote offre un cas d’usage concret et contrôlé démontrant l’utilité des stablecoins au-delà de la spéculation .

Pression concurrentielle sur SWIFT

L’initiative de Visa intervient dans un contexte de compétition intense pour moderniser les paiements internationaux . SWIFT, le système dominant depuis des décennies, développe également ses propres solutions blockchain et teste des connecteurs pour CBDC .

Le choix de Visa de s’appuyer sur les stablecoins existants plutôt que de développer sa propre solution illustre une approche pragmatique : utiliser les meilleures technologies disponibles plutôt que de réinventer la roue .

Stratégie blockchain plus large de Visa

Un engagement de longue date

Visa a démontré un intérêt constant pour les actifs numériques depuis plusieurs années . Ce pilote s’appuie sur des efforts antérieurs, notamment l’expansion du règlement USDC en 2023 sur Ethereum et Solana .

Cependant, cette dernière initiative marque une intégration plus significative des stablecoins dans l’infrastructure existante de Visa, allant au-delà des expérimentations pour créer de véritables cas d’usage opérationnels.

Visa émettra-t-il son propre stablecoin ?

Bien que Visa n’ait pas exclu la possibilité d’émettre son propre stablecoin, la société se concentre actuellement sur l’extension de l’utilisation de tokens tiers comme USDC et EURC .

Cette approche présente plusieurs avantages stratégiques :

• Évite les complexités réglementaires liées à l’émission d’un stablecoin
• S’appuie sur l’infrastructure existante de Circle
• Permet un déploiement plus rapide sans nécessiter le développement d’un nouvel écosystème
• Maintient la neutralité en ne favorisant pas un stablecoin propriétaire

Défis et questions en suspens

Conformité réglementaire multi-juridictionnelle

Le déploiement à grande échelle nécessitera de naviguer dans un patchwork réglementaire complexe variant selon les juridictions . Alors que MiCA offre un cadre unifié en Europe, d’autres régions maintiennent des approches fragmentées.

Visa devra démontrer que son système respecte les exigences AML/KYC de chaque marché tout en maintenant l’efficacité opérationnelle promise.

Adoption par les partenaires

Le succès dépendra de l’adoption effective par les banques et institutions financières partenaires. Bien que les avantages soient clairs sur le papier, l’intégration technique et les ajustements opérationnels peuvent constituer des obstacles.

Le fait que Visa ait déjà des partenaires pilotes non divulgués suggère un intérêt réel, mais le passage à l’échelle nécessitera de convaincre un écosystème beaucoup plus large .

Implications pour l’avenir des paiements

Vers une infrastructure hybride fiat-crypto

Ce pilote illustre l’émergence d’une infrastructure de paiement hybride combinant les avantages du système financier traditionnel (réglementation, confiance, infrastructure) avec ceux de la blockchain (rapidité, transparence, efficacité) .

Cette convergence pourrait accélérer l’adoption mainstream des cryptomonnaies en les intégrant dans des systèmes familiers et de confiance plutôt que de les positionner comme alternatives disruptives .

Pression sur les systèmes legacy

L’initiative de Visa met une pression considérable sur les systèmes de paiement legacy qui n’ont pas encore embrassé la modernisation blockchain. Les banques correspondantes, les chambres de compensation et autres intermédiaires traditionnels devront évoluer ou risquer l’obsolescence.

Cette dynamique pourrait catalyser une transformation accélérée de l’industrie financière vers des rails de paiement plus modernes et efficaces .

Le pilote stablecoin de Visa représente bien plus qu’une simple expérimentation technique. C’est un signal clair que les géants des paiements considèrent les stablecoins comme l’infrastructure du futur pour les transactions transfrontalières .

En permettant aux entreprises de pré-financer avec USDC et EURC, Visa démontre que les stablecoins peuvent fonctionner dans des environnements financiers hautement réglementés tout en offrant des avantages significatifs en termes de rapidité, d’efficacité du capital et de flexibilité .

Pour l’écosystème crypto, cette initiative constitue une validation institutionnelle majeure qui pourrait catalyser l’adoption massive des stablecoins au-delà des cas d’usage spéculatifs . Si le pilote réussit et s’étend comme prévu en 2026, nous pourrions assister à une transformation fondamentale de la manière dont l’argent circule à travers les frontières.

L’avenir dira si cette initiative marque le début d’une nouvelle ère où les paiements transfrontaliers instantanés et efficaces deviennent la norme plutôt que l’exception .